Cosmos 네트워크의 공동 창업자인 이선 부크만(Ethan Buchman)이 이끄는 블록체인 인프라 회사인 Informal Systems가 중개 기관 없이 개인 간 채무를 청산할 수 있는 P2P(peer-to-peer) 청산 시스템을 제안했습니다. 새로운 시스템인 Cycles는 은행이나 청산소 같은 중개자 없이도 채무를 안전하게 정산하고 결제를 처리할 수 있도록 설계되었습니다.

Cycles의 개념과 목표

Cycles는 전통 금융의 핵심인 청산(clearing) 프로세스를 탈중앙화하여, 최대한 많은 사람들의 채무를 최소한의 자금으로 해결하는 것을 목표로 합니다.

이선 부크만 CEO는 “Cycles의 목표는 ‘최소한의 자금으로 최대한 많은 사람들의 채무를 청산하는 것’”이라며, 이를 **‘원자적 다자간 정산(atomic multilateral settlement)’**이라는 블록체인 기술을 통해 실현하겠다고 밝혔습니다. Cycles는 다양한 통화 유형을 하나의 네트워크로 통합하여, 서로 다른 통화를 사용하는 사람들까지도 시스템에 참여할 수 있도록 설계되었습니다.

청산 시스템의 필요성

전통적으로 은행들은 폐쇄적인 청산 네트워크를 통해 채무를 정산하며, 이를 통해 막대한 유동성 절감을 얻고 있습니다. 부크만은 이러한 시스템이 일반 대중과 소규모 기업을 체계적으로 배제하고 있다고 주장하며, Cycles는 이를 탈중앙화하여 더 많은 사람들이 유동성 절감의 혜택을 누릴 수 있게 할 것이라고 강조했습니다.

Cycles의 작동 방식

1. 통화 통합: 비트코인과 같은 암호화폐는 Cosmos와의 브릿지를 통해 Cycles에 전송됩니다.
2. 다자간 정산: 다양한 참여자의 채무 관계를 네트워크 상에서 최적화하여 정산합니다.
3. 사용 사례: Cycles는 대출 상환 자동화, 중소기업 자금 조달, 스테이블코인 대출 등 다양한 금융 서비스에 활용될 수 있습니다.

Cycles의 주요 장점

• 유동성 절감: 개인과 기업이 현금 흐름 관리와 운영 자본 비용을 절감할 수 있습니다.
• 중개기관 의존 감소: 청산소나 중앙은행 같은 중개 기관 없이 직접 채무를 청산할 수 있습니다.
• 다양한 통화 지원: 암호화폐와 전통 화폐를 하나의 네트워크에서 통합적으로 사용할 수 있습니다.

도전 과제와 경쟁

Cycles의 가장 큰 과제는 실제 회계 시스템과 통합하고, 다자간 청산 프로세스를 직관적이고 사용자 친화적으로 만드는 것입니다.

또한 Cycles는 리플(Ripple)이 주도하는 Yellow Network와 같은 경쟁 플랫폼과도 경쟁해야 합니다. Yellow Network는 2024년 9월 리플로부터 1,000만 달러의 자금을 유치하며 시장에서 주목받고 있습니다.

미래 계획

Cycles는 2025년에 첫 번째 버전을 출시할 계획입니다. 부크만은 Cycles가 일반 사용자의 자산 관리, 결제, 채무 추적, 새로운 신용 프로토콜 참여를 위한 통합 플랫폼으로 자리 잡을 것을 기대하고 있습니다.

Cycles의 성공 여부는 사용자 친화성 확보와 실질적인 유동성 절감 효과 제공에 달려 있으며, 금융 세계에서 중개자를 배제한 새로운 혁신 모델로 자리 잡을 가능성이 주목받고 있습니다.

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